这几天,2024年第一季的成交数据出来了。
——2024年一季度,新建商品房销售额为2.1万亿元,同比下降27.6%;
——2024年一季度,全国房屋新开工面积为1.7亿平方米,同比下降27.8%,
各个维度的数据很多,我就不一一呈现了,反正2024年第一季中国楼市仍然跌得七荤八素,没看见刹车的阻力。
在这种背景下,整个楼市愁云惨淡。
买房的伙伴问我“这楼市还能涨吗?”、没买房的伙伴也问我“这房子还能买吗”。
来,看答案。
01
美国佛罗里达 1926年9月,一场飓风以每小时200公里的速度横扫佛罗里达,飓风引起的海啸不仅将佛罗里达的两个城市夷为平地,摧毁了13000座房屋,415人丧生。
伴随着飓风的摧毁,还刺破了人类历史上第一个有记载的“房地产泡沫”。
佛罗里达州之于美国,就像海南之于中国,南方的优越地理位置让其成为冬日度假胜地。
而且佛罗里达的地价比美国其他地方要低的多,因此有不少人来购置房产。
此时正值美国的城市化运动,道路改善,“自驾游”盛行。
这块房产价值洼地很快就被大家发现,于是越来越多的人开始涌向这里。
随着需求的增加,佛罗里达的土地价格开始以不可思议的速度猛涨。
房价每年涨一倍属于正常,一套房子在一年内涨四倍也比比皆是。
例如1919年800美元的迈阿密海滩的一块地,到1924年竟卖出了15万美元,五年间升值了近200倍。
如此赚钱的消息一下传遍了美国各地,于是人类历史上第一批炒房客诞生了。
到佛罗里达投资成了美国人发家致富的手段,炒房卖房的狂潮越来越汹涌澎湃,连银行也加入了炒房行列。
购房只需支付10%的首付,其余90%的房款完全来自银行贷款。
1924至1925年,仅拥有7.5万人口的的迈阿密市,就有2000多家地产公司以及2.5万名地产经纪人。
也就是说,每三人中就有一个是做地产中介的。
无数的财富纷纷投入到佛罗里达,市区街道两侧的房屋均被高价买下,就连郊区尚未规划的土地也分区卖出。
然而,1926年那场突如其来的飓风,打碎了所有人的美梦。
疯狂炒房的人们突然就顿悟了,大自然能轻易的将价值数十万美元的资产摧毁,买那么多房子又有什么用呢?
于是,抛售开始了。 泡沫的上半场,是贪婪,追求利率最大化,毕竟大家觉得买到就能赚钱。
泡沫的下半场,是恐惧,追求安全最大化,大家想的都是跑得越晚,死得越惨。
于是,越跌越没人买; 越没人买就越降。 在恐慌情绪的主导下,迈阿密的房产交易量从1925年的10.7亿美元,急剧萎缩至1926年的1.4亿美元。
飓风之后,许多破产的企业家、银行家沦为乞丐,有的甚至发疯或自杀。
据说美国商界大名鼎鼎的“麦当劳教父”雷·克洛克,当年也因此一贫如洗,此后被迫做了17年的纸杯推销员。
房产泡沫引发的债务危机通过银行开始传到实体领域,失业率也随之攀升,关税大战也由此展开,引发了华尔街股市的崩溃,最终导致了20世纪30年代的世界经济大危机。
这由一场飓风引起的地产泡沫,说是也是,说不是也不是。
其实即便是没有这场飓风,泡沫也会因为其他的诱因而破灭。
如果故事到这里,那自然得出的结果就是:买房都是大冤种~
可如果把时间拉长,我们会发现,买房的大冤种都变成了幸运儿。
因为从结果看,比泡沫破裂、楼市崩盘更可怕的是“你没有房子”。
美国是全世界最早有房地产开发、房地产金融的国家,其房地产历史超过130年。
但在这130多年里,美国至少经历了三轮大的行情波动,但不管波动周期多长,波动幅度多大,最终的结果都是房价螺旋上升。
而最知名的房地产危机,莫过于2008年次贷危机了。 在这次危机中,雷曼兄弟破除、两房被接管,随后贝尔斯登、花旗、美林证券、瑞银、摩根大通等相继爆出巨额亏损。
可时间来到现在,截止于2024年3月份,美国成屋价格中值为39.35万美元,同比上涨4.8%,是该协会的数据有记录以来3月份的最高价格。
与此同时,美国30年房贷利率创近10年新高,达到了7.1%
回看美国的房地产周期历史,我们会发现:
1、房价,螺旋上涨是必然; 2、每一轮下跌周期,都有数万家庭破产和大型金融机构破产;
3、每一轮上涨,都伴随着加息。
大家不要以为我说得是“鹰酱”,其实上面这三点放任全世界各个国家都适用。
家庭的资产的配置逻辑已经发生而来变化
02 日本 20世纪90年代,日本的房地产泡沫再度震惊了世界。
20世纪80年代后期,日本中央银行采取了非常宽松的金融政策,鼓励资金流入房地产以及股票市场,再加上美元的贬值,大量国际资本进入日本的房地产业,日本房价开始暴涨。
从1986年到1989年,日本的房价整整涨了两倍。
又是同样的贪婪,大家发现炒股和炒房才是来钱最快的路子,于是投机开始了。
到1989年,日本的地价市值总额已经相当于整个美国地价总额的4倍。也就是说,一个日本可以买下4个美国。
在当时的日本,只要买地-抵押-贷款-买地-抵押-贷款-买地无限循环,就一定可以赚钱。
到1990年,仅东京一地的地价就相当于美国全国的总地价。
然后,日本实行了货币紧缩政策,加上日本央行连续5次加息,利率从2.5%上升到6%。
到1991年,日本商业银行实际上已经停止了对房地产业的贷款,还有“地价税”政策的推波助澜。
日本房地产市场立刻进入"供大于求"的冰河时代。
到1993年,日本房地产业全面崩溃,企业纷纷倒闭,日本不动产破产企业的负债总额高达3万亿日元,遗留下来的坏账高达6000亿美元。
这次泡沫不但沉重打击了房地产业,还直接引发了财政危机。
受此影响,日本迎来历史上最为漫长的经济衰退,给日本带来了长达几十年的经济萧条。
即使到现在,日本经济也未能彻底走出其阴影。
无怪乎人们常称这次房地产泡沫是“二战后日本的又一次战败”,把20世纪90年代视为日本“失去的20年”。
从2005年开始,日本的房地产又恢复了上升的趋势,到现在日本东京的公寓价格已经高于危机之前。
到2023年第二季度,日本东京房价终于超过了1990年的泡沫高峰期。
与此同时,2024年3月份的日经指数创下了自1990年以来首次突破4万点,成为近33年的新高。
不仅如此,多个维度数据显示,小日本的经济又有支棱的迹象了。
CPI连续多月上涨; 日本是否摆脱通缩的结论还为时尚早,但是——
伴随着经济的复苏、负利率的政策,东京住宅的价格已经超过1990年泡沫的最高点了。 说完这两个案例,让我们梳理一下其中的镜像关系: 1、何其相似
无论是美国还是日本,其下跌和机构破产情况都和我们当下所经历的一切高度相似。
2、货币政策永远是房价最大的助推器
在房价涨跌的过程中,利率的走向和高低,对整个楼市行情起到巨大的推波助澜作用。
3、螺旋上扬
长周期内,任何国家的房价都是震荡上涨的,倒不是因为房子变地更好,也不是因为房子变成金子了。
原因只有一个:货币永远都在贬值; 不管楼市涨跌,购房者都需要按揭贷款,怎么理解按揭这种负债行为呢,毕竟中产阶层是脆弱的群体.
03 最后,简单说几句。
1、相同 审视这些曾经发生的故事,你会发现,镜像的规律大体是相同的:
城市化,资本开始涌入,信贷宽松,降息低息。 于是大批人潮涌入。 泡沫堆积,产业资本逐渐转化为金融资本,然后信贷收紧或是收入下降,泡沫破裂。 但城市化并不是泡沫的源头,说到底还是杠杆。杠杆越大,楼市规模越大,崩盘的概率也就越大。 不断上涨的房价让资金逐渐向金融化靠拢,导致杠杆越大,房地产泡沫越高。
然后,伴随信贷收紧就是破碎的声音。
2、问题 文章至此,再回归开篇的问题:这楼市还能涨吗?、“这房子还能买吗”。 我的答案一直都一样,能啊~
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