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外汇市场的独一无二是因为：巨大的交易量导致了高流动性；其分散的地理位置；24小时连续运行，除了周末（星期六），交易时间从周日格林尼治标准时间 20点15起，至星期五格林尼治标准时间 22:00止；无数的因素影响着汇率的变化；相对的低利润率收益相比其他市场的固定收益；极高杠杆的运用提高了收益率和赔损率。
因此，尽管有央行的货币干预，外汇市场依然被称为最理想的“完全市场自由竞争”的市场。
外汇兑换交易市场可以说是当今世界上最大的金融市场。全球外汇市场每天有数万亿美元的交易量，一个月内货币市场的资金交易量，足以够买整整一年世界所有生产的商品和服务！在世界各地的金融中心，全天候都交易着各种不同类型的货币，外汇市场参与者包括银行、商业公司、中央银行、投资银行、对冲基金、散户、货币发行机构、发钞银行、跨国组织和各国政府。
说起外汇交易的初衷，主要是协助国际贸易和投资，使企业能够以一种货币转换成另一种货币。例如，它允许美国企业以支付英镑来进口货物，即使企业的收入以美元计算。外汇市场决定了不同货币的相对值。
不过，外汇市场却是诸多交易市场中最晚形成的，现代外汇市场形成于 20世纪 70年代，是布雷顿森林体系之下各国的汇率制度，逐步由固定汇率转变成浮动汇率而产生的。因为整个19和 20世纪上半叶，世界各主要货币均以黄金为基准，而不是彼此直接在公开市场进行交易。
尤其是 1944年，布雷顿森林协定以每盎司 35美元的固定比率，确立了美元在世界金融体系的中心地位。在此后的几十年间，外汇市场显然是没有必要的，因为所有主要货币都盯住美元汇率，只能在特殊情况下才能改变，也必须经由国际货币基金组织（IMF）的批准。直到 1971年总统尼克松否定了布雷顿森林协议，使美元脱离金本位，释放了其它货币更自由地对美元进行交易。
到了 1973年，一个初期的外汇市场才逐渐发展起来，使一种货币的价值相对于其它货币的价值被确定，目的是为了对冲外币风险，不过外汇市场仍然很小，积极参与的主要是国际跨国银行、及以出口为主的大型企业集团，比如福特汽车和通用电气公司等。
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